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Level1报考指南
  • 1 报名时间 2023.5.16-2023.11.8
  • 2 考试大纲 未公布
  • 3 准考证打印 考前一个月左右
  • 4 参加考试 2024.2.19-2.25
  • 5 成绩查询 考后60天
  • 6 证书领取 完成申请后的4-8周

CFA考试大纲

  考试大纲是CFA(特许金融分析师)考试的“唯一出题来源”,CFA Institute会定期对教材内容进行更新,以帮助CFA持证人和考生掌握投资管理职业发展所需的最新知识和技能,提升核心竞争力,同时保持CFA认证作为全球投资行业“黄金标准”的专业度和影响力。下面对2023年CFA一到三级考试大纲展开介绍。

  CFA一级考试大纲变化:

  2023年一级考试教材共有62个阅读章节(Readings),其中:约有7%为新增章节或包含重要变化的章节;约15%的内容有更新或调整;约79%的内容没有变化。

  更新类型

  1、新增(Added):增加新的学习内容/章节。

  2、重要变化(Major Revision):教材内容进行了重新编写或者大幅度调整,以反映投资行业的最新发展。

  3、调整(Revision):教材内容进行了调整或者优化,使内容呈现更加准确清晰。

  4、更新(Update):细微调整,对数据、案例或者参考文献的更新。

CFA一级考试大纲变化

  包含“新增或重要变化”的科目及章节

  企业发行人 Corporate Issuer

  科目权重:8-12%

  新增章节:

  企业结构及所有权(Corporate Structures and Ownership),介绍对投资管理具有重要价值的商业结构。

  商业模式(Business Models),介绍企业发展的关键问题,及分析师可以用来评估商业模式,建立金融模型的方法。

  重要变化:

  资本结构(Capital Structure):减少理论性内容,更加关注与估值操作相关的实践内容。

  经济学 Economics

  科目权重:8-12%

  新增章节:

  地缘政治问题介绍(Introduction to Geopolitics),介绍地缘政治问题及对投资管理的重要性。

  CFA二级考试大纲变化:

  2023年的CFA二级考试教材共有45个阅读章节(Readings)。和2022年教材相比,删除了4个章节、新增了1个章节,并对9个章节有不同程度的调整。总体来说,包含新增内容或重要变化的章节占2023年二级教材总章节的6%。

  更新类型

  1、更新(Update):细微调整,对数据、案例或者参考文献的更新。

  2、调整(Revision):教材内容进行了调整或者优化,使内容呈现更加准确清晰。

  3、重要变化(Major Revision):教材内容进行了重新编写或者大幅度调整,以反映业内最新发展。

  4、新增(Added):增加新的学习内容/章节。

  5、删除(Dropped):内容被删除,相关内容可能已过时或者已被调整至其他级别的教材之中。

CFA二级考试大纲变化

  包含“删除、新增或重要变化”的科目及章节

  1. 定量方法 Quantitative Methods

  权重 5-10%

  删除:

  简单线性回归入门(Introduction to Linear Regression):归入一级考试教材。

  重要变化:

  多元线性回归(Multiple Regression):内容划分为四个学习模块,更新内容,增加了和投资议题相关的数据集,丰富了最后一个学习模块,即有关如何评估强影响观测值和离群值的相关内容。

  2. 企业发行人 Corporate Issuers

  权重 5-10%

  删除:

  资本结构(Capital Structure):归入一级考试教材。

  资本预算(Capital Budgeting):归入一级考试教材。

  新增:

  资本成本(进阶篇)(Cost of Capital: Advanced Topics):新增内容。进一步讲解如何评估固定收益类和权益类资产的必要收益率(Required Rates of Return),以及与加权平均资本成本(WACC)相关的议题。

  重要变化:

  企业重组(原“兼并与收购”)(Corporate Restructuring, previously “Mergers and Acquisitions"):此部分内容全部重新撰写,增加了多种企业重组案例,并提供分析,引入用于预测和估值的财务模型,以及辅助学习的电子表格(spreadsheet)。

  3. 权益类资产估值 Equity Valuation

  权重 10-15%

  删除:

  收益(Return Concepts):该章节删除。

  CFA三级考试大纲变化:

  共有35个阅读章节,其中,11%有新增内容或重大变化,23%有细微变化,66%没有变化。

CFA三级考试大纲变化

  新增及包含重要更新的部分:

  首先,风险管理 (Risk Management) 章节新增了案例。该章节最开始讨论了机构投资者、主权基金、养老金等方面的风险管理,也考虑了气候风险和ESG因素,并以案例研究的方式,帮助考生进入“投资委员会”之中——考生可以了解投资委员会的运营方式,不同投资专业人士之间所进行的讨论,以及包括环境风险等具体问题对投资的影响。

  私人财富管理(Private Wealth Management)部分也做了重大更新。该部分合并了二级教材中关于私人财富管理的三个章节,回顾了其中的共同点,接下来深入讨论了一些具体问题。另外,固定收益科目的两个章节进行了重大调整,内容编写方式更加易于理解,同时增加了案例和练习题。之前这部分内容是难度最高的内容之一,这些更新可以帮助考生更好地理解和掌握学习内容。

  华金教育在这里提醒大家,CFA考试大纲是CFA考试的“出题唯一来源”,所有考题都是基于教材编写。因此,充分掌握考纲内容是备考的关键。

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